餐飲板塊持續(xù)走強(qiáng)！火鍋賽道迎來(lái)新局面？

近期，港股餐飲股迎來(lái)狂歡，截至3月6日，餐飲板塊再度逆市沖高，特海國(guó)際（09658.HK）漲6.96%，海倫司（09869.HK）漲6.1%，百勝中國(guó)（09987.HK）、海底撈（06862.HK）等跟漲。

　　餐飲股作為后疫情時(shí)代中的先鋒號(hào)角，近期股價(jià)觸底反彈自然離不開(kāi)消息面利好催化。

　　01餐飲業(yè)復(fù)蘇東風(fēng)勁吹

　　近期，"恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)"一詞被頻頻提及。

　　近幾個(gè)月來(lái)，《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022—2035年）》和《"十四五"擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略實(shí)施方案》等擴(kuò)大內(nèi)需的政策文件相繼出臺(tái)，系統(tǒng)謀劃了全面促進(jìn)消費(fèi)等一系列政策措施，為全面促進(jìn)消費(fèi)恢復(fù)和高質(zhì)量增長(zhǎng)提供了指引。

　　在2023年全國(guó)兩會(huì)上，政府工作報(bào)告中也明確強(qiáng)調(diào)，著力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求，把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置。

　　餐飲業(yè)作為消費(fèi)復(fù)蘇走向的一個(gè)重要觀(guān)察窗口，市場(chǎng)人士認(rèn)為，隨著各項(xiàng)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策的落實(shí)以及在擴(kuò)內(nèi)需的政策支撐下，未來(lái)市場(chǎng)消費(fèi)潛力有望進(jìn)一步激活，餐飲市場(chǎng)的復(fù)蘇空間將進(jìn)一步被打開(kāi)。

　　實(shí)際上，今年春節(jié)假期期間，餐飲市場(chǎng)就已經(jīng)出現(xiàn)一輪消費(fèi)"高潮"。

　　尤其是火鍋品類(lèi)，率先迎來(lái)復(fù)蘇。以海底撈為例，春節(jié)期間，全國(guó)海底撈門(mén)店客流量大幅度增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)顯示，1月23—27日這5天海底撈共計(jì)接待顧客超650萬(wàn)人次。進(jìn)入2月份后，海底撈周末的客流量仍在增長(zhǎng)，對(duì)比春節(jié)前周末的數(shù)據(jù)，漲幅大約有15%。

　　不止海底撈，整個(gè)線(xiàn)下餐飲行業(yè)的基本面都在逐步改善。據(jù)商務(wù)大數(shù)據(jù)平臺(tái)監(jiān)測(cè)顯示，僅春節(jié)期間，全國(guó)36個(gè)大中城市重點(diǎn)商圈客流量同比增長(zhǎng)27.8%；全國(guó)餐飲堂食消費(fèi)同比增長(zhǎng)15.4%，店均消費(fèi)增長(zhǎng)10.8%。在剛剛過(guò)去的這個(gè)周末，北京、上海、深圳等地多個(gè)商圈均出現(xiàn)客流增多、餐飲企業(yè)就餐排隊(duì)等情況。

　　受益于行業(yè)復(fù)蘇，及自身推行的"啄木鳥(niǎo)計(jì)劃"，海底撈迎來(lái)了扭虧為盈的特大喜訊，其預(yù)計(jì)2022年將取得不低于13億元的凈利潤(rùn)，對(duì)比上年度凈虧損約41.61億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　作為餐飲板塊的"頂流"，海底撈的扭虧為盈無(wú)疑給行業(yè)和市場(chǎng)注入了更多信心。從二級(jí)市場(chǎng)看，消費(fèi)和線(xiàn)下餐飲的滿(mǎn)血復(fù)活，已經(jīng)直觀(guān)地反映在近期餐飲板塊的股價(jià)上漲里。自3月份以來(lái)，餐飲板塊連續(xù)走強(qiáng)，錄得4連陽(yáng)，累計(jì)漲幅近9%。

　　02火鍋賽道迎來(lái)新局面？

　　火鍋是中式餐飲 大品類(lèi)，相比其他餐飲行業(yè)，火鍋賽道更容易實(shí)現(xiàn)規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化。據(jù)《中國(guó)餐飲發(fā)展報(bào)告2022》顯示，2022年我國(guó)火鍋市場(chǎng)的整體規(guī)模已達(dá)到6,046億元，火鍋品類(lèi)門(mén)店數(shù)規(guī)模也達(dá)到了55萬(wàn)家。其中，門(mén)店數(shù)量超過(guò)500家的火鍋品牌就有8家。

　　隨著疫情的陰霾散去，餐飲業(yè)持續(xù)回暖，機(jī)構(gòu)稱(chēng)，2023年火鍋業(yè)會(huì)迎來(lái)新一輪擴(kuò)張與競(jìng)爭(zhēng)。

　　據(jù)披露，2023年呷哺集團(tuán)將啟動(dòng)全面擴(kuò)張戰(zhàn)略，計(jì)劃新開(kāi)門(mén)店240家，其中呷哺呷哺將新開(kāi)門(mén)店120家，1月份已在國(guó)內(nèi)開(kāi)出了34家新店，接下來(lái)仍將大力擴(kuò)店搶占市場(chǎng)。

　　近年來(lái)發(fā)展勢(shì)頭迅猛的巴奴火鍋也擬在北京、上海等城市再開(kāi)新店，并加大在這些城市的滲透力度。

　　目前券商機(jī)構(gòu)看好海底撈的底層邏輯也是基于未來(lái)海底撈可能恢復(fù)增加新店。此前，海底撈就曾透露，時(shí)機(jī)成熟后公司將會(huì)把"啄木鳥(niǎo)計(jì)劃"切換至"硬骨頭計(jì)劃"，重啟部分門(mén)店。

　　不過(guò)，也有投資者擔(dān)心，餐飲企業(yè)擴(kuò)店的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，可能會(huì)因?yàn)榧ぴ龅膱?chǎng)地租金、員工薪資等造成資金緊張。此外，火鍋品類(lèi)同質(zhì)化嚴(yán)重，幾乎沒(méi)有商業(yè)秘密可言，在餐飲市場(chǎng)需求日益回暖的情況下，火鍋企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)白熱化時(shí)代已到。

　　那么，在市場(chǎng)做多與看空情緒博弈之下，餐飲股能夠堅(jiān)挺多久，財(cái)華社將持續(xù)關(guān)注餐飲江湖動(dòng)態(tài)。